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百度外卖合并传言,也许是美团下的一盘棋

2016年09月22日104互联网新鲜事

昨日傍晚,媒体上又双叒叕传出了新美大和百度外卖的合并消息……这已经不知道是今年的第几次合并传闻了;就在本月初,阑夕还发微博声称二者即将合并,不过最后也不了了之。

百度外卖合并传言

此次消息来源是脉脉上的匿名爆料,虽然股权分配、合并进度都说得有模有样,但奈何证据全无,全是一家之词,和乐视收购亚马逊中国没什么本质区别。

但事出必有因,如此频繁的爆出合并传闻,说明二者间至少有一方正在努力地通过公关层面进行施压,来促进合作的形成。这种手法在公关界并不罕见,无非是希望卖/买个好价格。

So,主动的一方,是新美大还是百度外卖呢?

我们不妨从脉脉上的爆料着手进行分析:

“终于尘埃落定,Robin脸上露出了久违的笑容。今日美团妥协,百度控股30%,Robin出任名誉董事长,王兴为CEO,O2O烧钱时代今日终结。”

这是脉脉上的原文,其中最有料的就是百度控股30%,王兴为CEO。推导过程开始,首先假定此事为真:

1得出直接推论一:王兴用30%的股份买了百度外卖。

在推论一的前提下继续,新美大30%的股份相当于什么概念呢?今年完成33亿美金的融资之后,新美大的估值基本达到了180亿美金。30%的股份大抵等于54亿美金。

2得出直接推论二:李彦宏把百度外卖卖出了54亿美金。

但是不二很疑惑,百度外卖值这么多吗?根据百度外卖今年3月最新完成的B轮融资,当时投资界普遍认为百度外卖的估值在20~30亿美金之间;就算打包糯米,也绝不会达到50亿美金。

3得出直接推论三:美团大亏本并购百度外卖

这是通过该协议,最容易联想到的三个直接结论。那么这些结论后代表了什么可能呢?

这要先从大背景开始分析:

外卖市场的补贴大战,从拉手窝窝团年代到今日从未停息,甚至所有外卖平台融资到账后第一件事,就是补贴。不补贴,其它平台的补贴会将用户引走;补贴,又难以承受庞大的资金投入……

但相比于脆弱的资金链,用户数量明显更具备一个好故事的雏形,于是诸多外卖平台不得不饮鸩止渴,依靠无休止的补贴来维持客户、帮助培养习惯。So,至今为止所有的外卖平台都不具备造血能力,只能依靠外部资本的输血来维持生命。美团、百度外卖、口碑饿了么们一向如此。

百度外卖合并传言

而涉事双方中,相比于百度外卖,美团更需要摆脱补贴泥沼。

原因有二:

一是在外卖市场上,新美大的体量远大于百度外卖,但该优势也给新美大带来了更多的补贴消耗;

二是外卖业务只是百度产品线之一,而却是新美大立身之根本。在该领域厮杀到两败俱伤,百度无非是中度损伤,新美大却算得上伤筋动骨。

而且从去年年底开始,阿里就开始对新美大7%的股份进行打折(8.3折左右)抛售。虽然迟迟未脱手,但终究会对新美大的估值产生不利影响。若等估值确认下滑后再谋求以股份换百度外卖,届时必定会付出更多的股份。

所以,我们得到了以第一个间接结论。

得出间接推论一:合并一事美团更为迫切

“创业公司死亡无非两点,一是钱花完了,二是信心耗尽了。”

这是王兴曾说过的一句至理名言。创建五年有余的美团,即便在成为新美大之后,也始终没有摆脱创业公司的身份,仍然在消耗股东们的资金。钱的问题,无疑会给王兴带来极大的危机感,这也几乎是新美大独角兽光环之上唯一的阴霾。

解决该困境的方法并非不存在,只是实施起来较有难度——那就是市场大一统。而为了消除补贴大战的竞争对手,新美大也许会以各种方式谋求整合百度外卖。

况且当前所有的场景,都像极了当年的去哪儿携程合并。曾通过以企业换股份摆脱巨额补贴的百度,为了美化财报、专注于无人车和人工智能项目,再次甩锅的可能性也极高。

得出间接推论二:流言或是新美大公关推进合并策略

但是,写下九败一胜、意气风发的王兴,会心甘情愿地按照30%股份换购的“传言剧本”,做这笔亏本生意吗?

一定不会。

正所谓漫天要价,就地还钱。剧本无非是个演出模板,只要合并的大致剧情相似,个中细节终归还有调整的余地。

而【余地】主要集中在两个方面:

一是百度以现金+百度外卖的形式获得新美大股份。美团在减少了竞争对手的同时,又稳固了资金链。

二是百度以携程股份+百度外卖的形式获得新美大股份。这样百度不仅获得了美团的股份,还在OTA领域有了一个强力的盟友,进一步完善生态链。

可以说不论是哪种模式,对于百度、新美大双方都是有百利而无一害,即便没有传言的推进,该行为也势在必行。

得出最终结论:二者合并势在必行,不在今朝也在明日

“外卖平台大战,已经进入了下半场。”

这是王兴在很久之前的一句话,这意味着外卖平台们的战斗将进入到最后且最疯狂的阶段。

每个德州玩家都知道,在游戏进行到最后决胜负的关键时候,一定会有人选择all in,也一定会有人选择保本退出。这次all in的是王兴与新美大,百度在保本的同时也得以瓜分到场子上的利润。

可以预计,新美大与饿了么口碑的最终决战,即将到来。

“既有激烈的交锋又充满了人性的丑恶”

这句话来自于58同城吞并赶集后的姚劲波;而这句话,也适用于所有合并或正在谋求合并的竞争对手。优酷与土豆、滴滴与快的、58与赶集、携程和去哪儿、乐视与酷派……无一不是在一波又一波的公关舆论撮合下走向共和。

而今,滴滴和优步宣告联姻后,新美大与百度外卖成功接班,毫无意外地成为最受关注的一对璧人。

其实有争执、有口水、有流言,才代表着市场有继续下去的价值。站在不二的角度来看,不论外卖市场的最终结局是新美大、饿了么口碑平分市场,亦或是二者走向合并,万亿级的外卖市场都依旧是光明无限。

而对于始终坚持的新美大与王兴来说,王兴曾经的一句话恰如其分:

“对未来越有信心,对现在就越有耐心。”