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关于百度糯米、百度外卖将被并入美团的真实情况

2016年09月06日296

近日业内开始传出百度糯米和百度外卖将并入美团的消息,而且号称谈判已经完成了80%。针对合并传闻,当事双方之一的百度糯米在前不久公开予以否认,而占据舆论优势的美团则选择不回应。

真实的情况是:百度CEO李彦宏全心全意发力人工智能后,百度O2O(百度糯米、百度外卖)已经不在他的关心范围;而在阿里步步紧逼的情况下,缺钱的美团接受百度投资的同时接纳百度糯米和百度外卖有了可能;即便合并成行,美团也不是赢家,整合的苦果要消化很长时间。

李彦宏眼里只有人工智能,百度糯米和百度外卖结局已定

百度糯米、百度外卖将被并入美团

百度是一家以李彦宏的喜好为导向的公司,李彦宏关注的业务会在内部受到各方面资源支持;而李彦宏一旦不再关注某块业务,则该业务会在内部受到各方面的消极对待。问题是,李彦宏的关注点经常发生变化。

2015年6月底,李彦宏对外宣称要拿出200亿元投入到百度糯米,百度糯米接下来几个月成为了百度内部最受关注的部门。但好景不长,2015年下半年资本寒冬愈演愈烈,O2O概念备受资本批评,对资本市场极为敏感和在乎,李彦宏在2015年12月把重心转移到金融业务,组建了百度金融服务事业群组(FSG)。

2016年4月百度重新调整组织架构时,把糯米划归到了“防守”的百度搜索公司;李彦宏则明确表示,其会把更多的时间和精力放在互联网金融、无人车、人工智能等创新业务上。这几乎宣判了百度糯米和百度外卖不再是百度的关注重点。

紧接着2016年6月,百度负责投资的一把手何海文隐退,百度前元老任旭阳以顾问的形式为李彦宏提供投资方面的建议,O2O被明确列为不再重点关注的业务。以至于2016年7月,百度外卖宣布获得百度领投的新一轮融资时,百度方面都没有怎么宣传。

从各方面看,作为后来者的百度糯米和百度外卖取得了一些成绩。但百度糯米和百度外卖接下来的命运已经定了,非曾良(百度糯米CEO)和巩振兵(百度外卖CEO)能左右,被出售是迟早的事情。

受阿里紧逼,缺钱的美团已经可以接受百度的投资

在2015年10月美团和大众点评合并前,李彦宏曾给美团定价500亿元寻求入股,但被美团CEO王兴拒绝。王兴高冷,对自己所从事的事情极为自信,不允许被看低;李彦宏也高冷,对百度是中国三大互联网巨头之一的地位极为看重,认为开出500亿的价格已经足够给面子。

将近一年后,时局已经发生重大变化。百度在O2O上无心恋战后,阿里(包括蚂蚁金服)却正在强势进攻,形成了支付宝、新口碑、饿了么、点我达等为核心的“支付+场景+末端配送”的立体组合,意志和实力都不可小觑。

王兴几年前就已经知道,美团最大的竞争对手会是阿里,所以每次融资都极力排斥B轮领投方阿里的增资。2015年10月,通过和大众点评合并,美团倒向了腾讯,阿里在新美大里的话语权被严重削弱。付出的代价是,美团上一轮号称33亿美元的融资,有不少是购买了阿里老股。

加上大众点评创始团队的套现、以及其它早期投资方的退出,打到新美大账上的资金远没有33亿美元。美团和大众点评的内部整合,也耗费了不少成本。加上目前主打的美团外卖还需要大规模投入,新美大实际上已经很缺钱。

出售猫眼、试图单独拿出酒店业务融资,迟迟未买进支付牌照,这些都是缺钱的表现。更痛苦的是,以现在的资本大环境,以更高估值融资非常难。

想要百度的钱,就要吞下整合百度糯米和百度外卖的苦果

新美大缺钱是事实,所以和百度的投资谈判,以获得高估值+更多现金作为核心诉求。当然,百度肯定只会以“现金+资源”入股,对属于“资源”的百度糯米和百度外卖如何定价成为了核心争论点。

百度外卖上一轮的估值在15亿美元左右,百度糯米估值比百度外卖更高,两者估值合在一起在40亿美元左右。如果百度再投入10亿美元现金,以新美大上一轮180亿美元的估值作为投前估值,百度以“现金+资源”共50亿美元入股新美大后,占股将超过20%。

美团想要钱,百度想抛掉O2O;虽然价格上的分歧不小,不过双方已经有了谈判的基础。但除去钱的因素外,之后如何整合也至关重要。合并大众点评,整合一年下来,耗费了美团非常多的人力物力精力;如果再去整合百度糯米和百度外卖,又得消化很长时间,很可能因此会贻误战机。

从李彦宏的角度看,百度糯米+百度外卖,要么并给新美大,要么卖给阿里,最不可能的是自己一直保留,因为时间对百度不利。从王兴的角度看,美团可以倒向做社交的腾讯,也可以接受做人工智能的百度,就是不能向做电商和O2O的阿里妥协。

无论哪种结果,O2O接下来只剩下两大玩家:新美大Vs阿里。