1. 一码通账户的大数据监管


作为资本市场的基础设施,登记结算体系对资本市场的改革和创新至关重要。对于监管而言,一个完备的数据体系十分关键。
多年来,中国股市之最痛处,莫过于那些蓄意操纵股价的大小庄家和掌握着公众资金而进行利益输送的各类“老鼠仓”。对此类危害市场秩序行为的监管尤其需要基础数据的支撑。
据介绍,拟于10月份上线的统一账户平台将为每一位投资者设立一个统一的一码通账户,将投资者不同的证券账户统一关联到一码通账户下。
“建立统一账户平台,看似针对个人投资者的股市账户信息进行统一管理,客观上也为监管部门提供了有效的大数据支持,对活动异常的个人账户进行有效跟踪分析,防止某些股市大户串通共谋,操纵股价。”北京工商大学教授胡俞越说。
事实上,监管部门的大数据分析不久前已立下“战功”。在4月、5月期间,中国证监会通报了多起基金经理“老鼠仓”案件,就连昔日的“明星经理”也被立案调查,整个基金业界“闻大数据而胆寒”。
由于历史原因,我国的证券账户信息比较分散,不利于监管。此次证券账户整合之后的一码通将投资者的不同证券账户统一关联到一个总账户之后,投资者的投资过程将透明化。客观上,这也成为监督市场违法行为的有效窗口,为监管部门加强市场管理,维护市场秩序和普通股民利益提供了“定点清除”的有效途径。

2. 老鼠仓的治理措施

治理“老鼠仓”问题尤其需要多管齐下综合治理。
1、在外部监管方面要加大证券市场监管力度,提高证券市场监管水平。
“老鼠仓”通常都是比较隐蔽的。基金经理往往利用其他独立无关联的第三人开立账户,这样的账户具有极高的隐蔽性。这对监管当局提出了比较高的要求。
2、在内部控制方面要完善基金公司法人治理,加强公司内部控制制度。
一方面,基金公司需要建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构,保持公司规范运作,维护基金份额持有人的利益;
另一方面,还需要建立科学合理、控制严密、运行高效的内部监控体系,制定科学完善的内部监控制度,保持经营运作合法、合规,保持公司内部监控健全、有效。
3、建议对于“老鼠仓”,一经发现,监管部门应对相关责任人进行市场禁入,并追究法律责任。除了严肃处理当事人外,公司必须负连带责任并接受严肃处理。
对于散布虚假信息,相互对倒,诱使中小投资者上钩的非公平交易,监管部门必须从科技手段上进行严格监管,一经查处,要对违规基金公司等机构投资者进行严肃处理,没收其非法所得,停止其交易行为甚至勒令其退出市场。
4、提高保护投资者的有效性。除了要提醒相关机构要加强自律外,更重要的还是要依靠市场监管制度的健全和监管有效性的提高。
同时,必须想法设法拿出切实可行的措施促使机构投资者成为“专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健”的真正投资者,而不是更大的投机者。
总之,要想进一步有效发挥机构投资者促进资本市场健康稳定发展的重要作用,须努力规范投资,只有靠市场监管有效性的提高与市场制度公正性的进步,才能真正做到“老鼠仓”、不公平交易与利益输送这市场三条底线不被侵犯。
2014年上半年“捕鼠风暴”席卷基金业,引得业内噤若寒蝉,多名高管相继离职,今年以来基金经理变更次数多达396次,几乎相当于2012年全年的变更次数,其中离职的基金经理就有近百位。轰动一时的博时基金马乐一案暂时告一段落,华夏基金亦被证监会通报与部分内幕交易嫌疑账户存在关联,近期资本市场多家机构卷入内幕交易风波。
近期,多起资本市场“老鼠仓”案件进入司法程序,监管层引入“大数据分析”查处“老鼠仓”成效明显。然而,由于缺乏相关制度保障,违法成本较低致使震慑力度有限,“老鼠仓”加大监管背后却又写满无奈。
2015年1月30日,中国证监会新闻发言人张晓军宣布,拟对华夏、海富通等5家基金公司采取责令限期整改3到6个月不等的监管措施,期间暂停新业务,暂停受理其公募基金产品注册,另对中邮等6家基金公司采取责令改正的监管措施。相较以往对于大批涉嫌“老鼠仓”的基金经理的查处,这是证监会首次针对涉及“老鼠仓”的基金公司进行批量处罚。
针对证监会的监管措施,不少市场人士担心,这会影响到基金公司的发展,甚至会对股票市场构成利空。对此,英大证券首席经济学家李大霄认为,这一举措短期内可能会对消除股市泡沫有一定作用,长期来看,可保护投资者合法权益,特别是基金持有人的权益,实有裨益。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为,证监会的行政处罚权力十分有限,对于因“老鼠仓”而受损的投资者,基金公司需要承担赔偿责任,但是这要求司法程序的配合。

3. 拥抱大数据迎接大未来观

拥抱大数据 展望新未来

我们要以开放的心态、创新的勇气,把推进大数据审计作为审计业务与信息技术深度融合的突破口。
只要每个人积极调整,把握机遇,充分利用信息化途径,积极探索采集数据的途径和方式,提升驾驭大数据的能力,让海量数据真正“动”起来,就一定能牢牢把握审计创新发展的主动权,释放出大数据审计的潜力。
作者:维克托•迈尔•舍恩伯格,被称为“大数据时代的预言家”,十余年潜心研究数据科学,洞见大数据时代发展趋势的数据科学家之一。
大数据——当下一个当之无愧的热词。大数据是什么?它看不见,也摸不着,但它所带来的信息风暴,却正悄无声息而又深刻地影响着我们每一个人,席卷着各行各业。《大数据时代》一书,被奉为国外大数据研究的先河之作。作者维克托•迈尔•舍恩伯格,用两百多页的篇幅,深入浅出地介绍了大数据的概念。大数据从哪里来,到哪里去?我们该如何适应大数据时代的战略和行动?又该对未来大数据抱着何种期许?书中集中展示的多个案例,揭开了大数据的神秘面纱,也给读者们带去诸多启发和思考。
电商投放广告、物流调度运力、证监会抓老鼠仓、金融机构卖基金、民航节约成本、农民破解猪周期、制片人拍电影……看似毫不相关的一桩桩事件,背后其实都有大数据的发力。随着互联网、移动互联网对各个领域的渗透越来越深,大数据浪潮正在席卷全球。
改变,无处不在。大数据,已经不再是一个停留在纸面上的概念。大数据的洪流,正裹挟着巨大的社会生活变化而来。从政府到企业,从个人到群体,大数据带来的,是一场关于工作、生活与思维的大变革。在新的时代背景下,很多人正开始思考,自己该如何更好地迎接大数据,拥抱大数据。
数据充满机遇,云端决定未来。一直和数据有着千丝万缕联系的审计部门,在大数据时代,自然不会只做旁观者。拥抱大数据,是审计部门适应时代发展的应有之义。
国务院印发的《关于加强审计工作的意见》(以下简称《意见》),为审计部门的前行指明了方向。《意见》中明确提出:“加快推进审计信息化。推进有关部门、金融机构和国有企事业单位等与审计机关实现信息共享,加大数据集中力度,构建国家审计数据系统。探索在审计实践中运用大数据技术的途径,加大数据综合利用力度,提高运用信息化技术查核问题、评价判断、宏观分析的能力。”推动大数据技术的应用,不仅能有效破解审计机关人少事多的矛盾,而且有利于做深做透审计项目,符合时代发展潮流,符合审计工作规律。
拥抱大数据时代,我们需要改变思维方式,与时俱进,辨清这一时代的新机遇与挑战。一方面,通过大数据,商业机构可以通过自己的算法,清晰地分析一个人的购买喜好、生活轨迹,做出最适合的研判,提供更好或者个性化的服务。另一方面,个人留下的千丝万缕的数据踪迹,也带来了隐私暴露的担忧。只有认清大数据,我们才能更好适应大数据带来的冲击,大胆接受新时代的挑战。而审计部门,作为一个经济运行综合性监督部门,更需要保持对社会经济数据的敏锐嗅觉,了解大数据,主动拥抱大数据,进而深度挖掘、充分运用所拥有的数据,提升审计工作能力和水平。
拥抱大数据时代,我们需要改变工作方式,熟练掌握运用大数据,让大数据为我们的工作所用。当前,大数据、云计算被越来越多的领域和行业运用。小到拼车,大到投资,大数据应用的身影无处不在。在这一时代背景下,审计的根本出路在信息化,没有审计信息化,特别是没有大数据审计技术的广泛应用,不仅审计质量和效率难以保证,审计全覆盖的目标也无从实现。利用大数据开展审计工作,用网络代替人“跑腿”,用电脑代替人脑进行分析,一方面可以大大节约审计成本,快速锁定疑点、定向排查;另一方面也便于对相关领域长年累月形成的数据进行对比分析,从而为政府制定政策提供关键依据,帮助政府不断发现问题,改进问题,可以更好地发挥审计各方面的作用。
当然,迎来这样的改变并非一蹴而就,而是需要我们每个人的辛勤付出。当前审计信息化的最大短板在大数据审计。审计机关和审计人员应该补足审计信息化建设的短板,顺应时势,知难而进,主动拥抱大数据时代,适应大数据环境对审计工作提出的新要求。
在许多地方,大数据发展的脚步早已迈开,政务大数据应用和大数据产业发展等,拥有着诸多先发优势。我们要以开放的心态、创新的勇气,把推进大数据审计作为审计业务与信息技术深度融合的突破口。有理由相信,只要每个人积极调整,把握机遇,充分利用信息化途径,积极探索采集数据的途径和方式,提升驾驭大数据的能力,让海量数据真正“动”起来,就一定能牢牢把握审计创新发展的主动权,释放出大数据审计的潜力,迎来审计工作的新发展。
大数据的未来,值得你我期待。

4. 一位电脑动画爱好者设计了一个“猫捉老鼠”的动画游戏,如图所示一个边长为a的大立方体木箱内,老鼠沿着

经过分析可知,老鼠从顶角G点出发,走过的最短路程x=3a(三条棱),猫走的最短路程x0=

5. 为什么说区块链重在呈现,而大数据重在分析

区块链着重信息的安全保存,在互联网世界中是相对独立的,而大数据着重专对信息的捕捉属和分析。比如在各种交易行为中,区块链对交易数据和行为进行加密保存,而大数据则能通过算法监测到交易行为的异常,分析异常行为背后的诸多关联。相数科技观察到,近年来不少“老鼠仓”被挖出正是大数据应用的功劳,可见,区块链与大数据并不冲突,区块链对大数据是有益补充,大数据是区块链等数据基础上的分析成果。

6. 证监会用什么软件看出老鼠仓

交易资料都保存在电脑里,只不过是属于保密的,庄家根本就不用去看你的股票,他们除了自己持有的,别的就都在外面了。卖不卖是你自己的事。但是你的持股比例达到一定的程度,并且长期持有,那作为这个企业的大股东之一,你的名字就在这个企业的公开资料里了。大家就都知道了。

7. “老鼠仓”究竟有多大危害

何谓“老鼠仓”?

老鼠仓(RatTrading)是一种无良经纪对客户不忠的“食价”做法。具体指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。中国股市的特色就是无庄不成股,而老鼠仓就存在于这些大大小小的庄股当中。券商是庄股中的主力队员,利用自身具有融资的天然优势,从社会各方面融入大量资金坐庄拉升股票。坐庄本来是为了赚钱盈利的,但券商坐庄很少有真正赚钱的,原因就在于券商把股票拉升后,大量底部埋仓的老鼠仓蜂拥出货,券商又在高位接盘。这样的结果就是券商亏损累累,老鼠仓赚个钵满盆满。这便是当今券商被掏空的主要形式。

“老鼠仓”案频发

自去年底“马乐案”东窗事发至今,据不完全统计,被调查或传闻涉嫌老鼠仓的基金经理已多达数十位。随着证监会引进稽查大数据系统,重拳打击基金老鼠仓力度正在强化。5月9日下午,证监会通报了三起资产管理行业相关人员涉嫌老鼠仓案件,获利高达2000万元。以下是财界网盘点的近年部分影响力比较大的“老鼠仓”。

2007年

上投摩根唐建

处罚:取消基金从业资格、没收违法所得、罚款50万元、终身市场禁入。

2010年

光大保德信基金许春茂

处罚:有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金210万元。

2010年

交银施罗德郑拓

处罚:获刑3年罚600万元、前妻有期徒刑2年,缓刑2年,并处罚金人民币600万元;前妻之妹判处拘役6个月,缓刑6个月,并处罚金人民币50万元。

2010年

交银施罗德李旭利

处罚:一审判有期徒刑4年,被罚1800万元;二审维持原判。

2013年

博时基金马乐

处罚:一审被判有期徒刑3年,缓刑5年。追缴违法所得1883万元,并处罚金1884万元。

2014年10月

汇添富基金苏竞

处罚:判处有期徒刑2年半,罚金3700万元。

2014年10月

光大保德信基金经理钱钧

处罚:判处有期徒刑1年6个月,缓刑1年6个月,罚款160万元。

“老鼠仓”有多大危害?

当博时基金马乐案当初判决结果出来时,网络舆论上一边倒地认为判决结果过轻,而在基金行业内,却有不少观点认为基金老鼠仓并无多大危害。

今年3月28日,深圳中院对马乐老鼠仓案一审宣判,马乐被判有期徒刑三年,缓刑五年,并追缴违法所得1883万元,处罚金1884万元。在此结果出来之后,新浪网调查显示,91.5%的网友认为该案判决过轻。有投资者认为,这就是在鼓励基金经理犯罪。普通投资者多是简单地认为其非法获利多,而判决过轻。

在基金业内,除了有人认为老鼠仓确实是违法行为,需要进行严打外,也有部分观点认为,若是基金经理能够管理好基金,同时对自己的资金进行理财,并没有明显损害持有人利益,也并未造成多大的社会危害。正如马乐在庭审中陈述时所说,其所投资的股票都是通过自己研究买入。

不少基金从业人员对老鼠仓抱有同情之心,也与此前基金从业人员不能炒股有关。虽然此前从业人员有炒股限制,然而现实中不少人通过自己或他人账户,在进行股票投资。在业内投资人士看来,此前禁止从业人员炒股是不合理的制度。“作为专业的投资人士,如果连自己的钱都没管好过,怎么可能替他人理好财。”

另外,中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为,出于个人的利益,基金经理“老鼠仓”的行为会牺牲掉很多委托他进行投资的人的利益以及牺牲掉社会公众投资者的利益,这显然是一种不公平的交易。这里面透露出基金公司的自律监管不足、制度的不完善、投资责任缺失等多方面的原因。他认为,要减少或者杜绝这种行为的发生,保障投资者的利益,还需不断完善各种制度和规则,完善激励机制,并加大处罚力度。

还有中国政法大学教授李曙光认为,在刑法修改的时候就已经将“老鼠仓”行为作为金融犯罪把它入罪了。“老鼠仓”危害非常大,属于内幕交易的一种。“老鼠仓”实际上是用公募的基金或者基民的钱来为基金经理或者自己或者是个人或者是亲友来谋利的这么一种行为,这个实际上是对基民的利益,对于整个市场投资者的利益是一个很大的侵害。

“老鼠仓”该如何规范?

钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林表示,最近监管部门加大了对“老鼠仓”的调查、打击力度,主要利用大数据的手段,将以前有过老鼠仓行为的交易挖掘出来,并追究相关人员的责任,显示了监管部门整顿基金行业的决心。赵江林认为,如果“老鼠仓”成为行业普遍现象,投资者将会对基金行业失去信心,基金行业就会走向衰落。目前基金公司还没有出台能够有效应对“老鼠仓”的办法,观察美国成熟市场多年以来对付老鼠仓的办法中,最有效的还是严刑峻法,提高“老鼠仓”的违法成本,并且加强查处力度,通过奖励举报等措施来威慑“老鼠仓”事件的发生。

赵江林为此建议,根治“鼠患”还需多管齐下。首先是严格监管,并且要长期化、常态化。其次是完善相关法律法规,通过立法形式,解决证券市场改革和监管执法面临的制度问题。此外,一些业内人士也建议,应当建立起对基金公司的追责机制。